WHAT’S THE STORY
2분기 컨센서스 하회 추정: 2분기 연결 매출액 155억원(-1.4% y-y), 영업이익 34억원(20.5% y-y), 순이익 35억원(-6.7% y-y) 추정. 컨센서스 대비 매출액 11.7%, 영업이익 21.4%, 순이익 31.7% 하회 추정
2분기 감염 진단 제품 중국 수출 부진 추정: 감염 진단 50억원(-28.0% y-y), 암 진단 30억 원(+27.0% y-y), 호르몬 진단 30억원(+24.1% y-y) 포함 진단 카트리지 132억원(4.2% y-y) 추정. 중국 유통 파트너 조인스타 대상 수출 감소 영향 외형 위축 추정. 2016년 3월 2일 매출액 100억원 규모 미국 이뮤노스틱스(Immunostics) 인수 및 연결 효과 감안 시 감염 진단 제품 중국 수출 부진 추정. 매출원가율 37.1%(+1.3%p y-y), 판관비율 41.1%(+4.0%p y-y), 영업이익률 21.8%(-5.3%p y-y) 추정
진단기기 2종과 진단시약 10종 중국 CFDA 허가 취득, 4분기 중국 성장성 회복 기대: 2017년 3월 30일 진단 정확성을 최대 100배 이상 높인 차세대 진단플랫폼 A-2000, 전자동 대량 신속처리 진단기기인 A-5000, 갑상선 호르몬 진단시약 제품군, 임신 및 성호르몬 진단시약 제품군 등 진단기기 2종과 진단시약 10종 중국 CFDA 허가 취득. 4분기 중국 현지 생산, 신제품 판매, 영업 유통망 재편 등 시장지배력 강화 기대
2017년 하반기 미국향 각종 신제품 출시, 제품 믹스 개선 기대: 2017년 4월 11일 미국 최대 의료기기 유통회사 맥케슨(McKesson) 대상 3년간 450만달 규모 분변잠혈검사 제품 gFOB 및 iFOB 공급 계약 체결. 한편 2017년 하반기 갑상선 호르몬 TSH 진단시약, iFOB 대장암 사전 스크리닝 테스트, 헤모글로빈 진단시약, 비타민 D 진단시약, hCG 임신 진단시약 미국 허가 기대
실적 추정치 하향, 목표주가 및 투자의견 하향: 2017년 매출액 추정치 10.6%, 영업이익 추 정치 22.1%, 순이익 추정치 19.6% 하향. 목표주가를 기존 23,000원에서 20,000원으로 13.0% 하향. 상승여력 6.7%에 따라 투자의견 Hold 하향
 |
 |
 |
 |
 |
 |
 |
조병욱 기자 bucho85@pharmstock.co.kr
