리가켐바이오, 2025년공개될LCB84 결과

경쟁사들의 TROP2 ADC 개발 전략으로 살펴보는 LCB84 예상 적응증

 AstraZeneca, Gilead, Merck의 개발 전략으로 살펴보았을 때 TROP2 ADC가 타겟할 수 있는 예상 적응증은 유방암(HR+/HER2- BC, TNBC(삼중음성유방암)), 폐암(EGFR 변이 NSCLC, NSQ(비편평) NSCLC), 난소암, 자궁내막암  Janssen이 타겟할 가능성이 높은 적응증은 유방암과 폐암으로 예상하며 추가적으로 난소암, 자궁내막암 타겟 가능성도 존재

 LCB84의 임상 1상 결과를 바탕으로 적응증이 구체화될 것으로 전망

투자의견 Buy, 적정주가 17만원 유지

 여러 적응증을 타겟하는 임상 2상 연구를 진행하기 위해서는 Janssen의 옵션 행사가 중요

 EGFR 변이 NSCLC 리브레반트/렉라자 병용 요법 이후 치료제 옵션이 부재한 상황 속 LCB84/렉라자 병용 요법을 후속 옵션 타겟으로, 더불어 1차 치료제 옵션으로 임상 진행 가능성 보유

 상반기 종료 예상되는 임상 1상 결과에 따라 옵션 행사 가능성 예상 가능

 LCB14(HER2 ADC) 글로벌 임상 1상, 중국 임상 3상 25년 1차 종료 예상하며 25년 하반기 결과 확인 예상

<자료제공:메리츠증권>